在用復(fù)制原理對期權(quán)估值時,需要建立對沖組合
來源:牛賬網(wǎng) 作者:牛小編 閱讀人數(shù):11415 時間:2022-03-17
在用復(fù)制原理對期權(quán)估值時,需要建立對沖組合,如果下行時的股價為40元,看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為38元,套期保值比率為1,到期時間是半年,對應(yīng)的無風(fēng)險利率為4%,則目前應(yīng)該借入的款項(xiàng)為(?。┰?。
A.36.54
B.30.77
C.30
D.32
本題考查知識點(diǎn):根據(jù)公式借款=(到期日下行股價×套期保值比率-股價下行時的期權(quán)到期日價值)/(1+R)由于股價下行時期權(quán)到期日價值=對沖組合到期凈收入合計(jì)=40-38=2(元),目前應(yīng)該借入的款項(xiàng)=38/(1+4%)=36.54(元)。
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