假設(shè)商業(yè)銀行對某企業(yè)客戶的信用評級為BBB級，對其項目貸款的年利率為10%。根據(jù)歷史經(jīng)驗，同類評級的企業(yè)違約后，貸款回收率為35%。若同期企業(yè)信用評級為AAA級的同類型企業(yè)項目貸款的年利率為5%（可認為是無風險資產(chǎn)收益率），則根據(jù)KPMG風險中性定價模型，該信用評級為BBB級的企業(yè)客戶在1年內(nèi)的違約概率為（?。?。
來源：牛賬網(wǎng) 作者：木槿老師 閱讀人數(shù)：19498 時間：2024-07-11
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【單項選擇題】假設(shè)商業(yè)銀行對某企業(yè)客戶的信用評級為BBB級，對其項目貸款的年利率為10%。根據(jù)歷史經(jīng)驗，同類評級的企業(yè)違約后，貸款回收率為35%。若同期企業(yè)信用評級為AAA級的同類型企業(yè)項目貸款的年利率為5%（可認為是無風險資產(chǎn)收益率），則根據(jù)KPMG風險中性定價模型，該信用評級為BBB級的企業(yè)客戶在1年內(nèi)的違約概率為（?。?/p>
A、17%
B、3%
C、7%
D、93%
【答案】C
【解析】本題考查違約概率模型。根據(jù)P×（1＋10%）＋（1－P）×（1＋10%）×35%＝1＋5%，可得P＝93%，即該企業(yè)客戶在1年內(nèi)的違約概率為7%。參見教材P113。
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